Bonos en dólares subieron y riesgo país cae a mínimos desde ...

Los bonos en dólares subieron este miércoles 13 de diciembre, y el riesgo país toca mínimos de 10 meses. Esto sucedió en el marco de la jornada posterior a los anuncios económicos del ministro de Economía, Luis Caputo que convalidaron una suba del tipo de cambio oficial de 118% a $800 y la eliminación de subsidios en el corto plazo.

En la bolsa local, los bonos operaron con mayoría de subas. Los que más avanzaron fueron el Global 2035 (+3,8%), el Global 2030 (+3,5%) y el Global 2029 (+3,2%). Por su parte, el riesgo país argentino cae un 3,9%, o 74 unidades, hasta los 1.813 puntos básicos, de acuerdo con la medición de J.P. Morgan. De esa manera, registra mínimos en 10 meses, desde el 2 de febrero de 2023.

"¿Cómo reaccionó el mercado a las medidas? Por un lado, los Globales respondieron muy positivamente. Tal como esperábamos, el nuevo paradigma es sumamente constructivo para la deuda soberana en dólares. Si la política permite llevar a cabo el plan de estabilización, este será el puntapié inicial para una unificación más ordenada en unos meses", explicó PPI en un informe.

Según este broker, "la estabilización incrementa la probabilidad de pago en los años venideros". En este contexto, el precio promedio ponderado se disparó 3,6% este miércoles para posicionarse en u$s37,86.

Por su parte, Javier Timerman, Managing Partner de Adcap Grupo Financiero, dijo que "el mercado validó las medidas, pero hay que esperar a ver cómo reacciona la sociedad y el mercado a situaciones que son complicadas".

"Hoy el BCRA compró u$s300 millones, se está empezando a generar cierta reacción, después hay que ver si esa acumulación de dólares que va a recibir el BCRA, de alguna manera logra frenar la inflación para que no quede retrasado el tipo de cambio y no se necesite otra devaluación", añadió.

Martín Polo, estratega en jefe de Cohen analizó el panorama tras el anuncio de Caputo: "Creemos que las medidas van a tener un buen impacto en los bonos soberanos. El ajuste es mayor al previsto por lo cual esperamos que la recesión haga su trabajo de reducir la demanda de divisas al tiempo que el salto cambiario le dé mayor incentivo a las exportaciones –que tendrían el impacto positivo de una mejor cosecha– lo que permitirá recuperar reservas internacionales".

"En cuanto a los pesos, la inflación de los próximos meses tendrá una fuerte disparada –esperamos 20% para diciembre, 30% para enero y 18% para febrero– lo cual será un foco de conflictividad importante", finalizó Polo.

"En lo que a renta fija en pesos respecta, el clima fue positivo tanto para los bonos que ajustan por CER, como los que ajusta por tipo de cambio oficial, aunque la suba fue más pronunciada en los primeros. En este sentido, los DL y Duales agregaron entre 1,1% y 10,7%, mientras que los títulos CER avanzaron hasta 9,4% en la parte corta de la curva y hasta 18,5% en la parte larga", reveló PPI.

Así, en el detalle, los bonos CER cerraron con subas de hasta 18,4% encabezadas por el DICP. Seguido por el TX26 (+15,2%) y el TX28 (+15,9%). Por su parte, los títulos dólar linked cerraron con fuertes subas. El TV24 avanzó 10,5%, mientras que el T2V4 cedió un 5%.

"La devaluación, el aumento impositivo (2% del PBI) y la eliminación de los subsidios van a traer más inflación, la que en el primer trimestre del año podría ser de 92%. Es algo inevitable por la distorsión de los precios relativos. Ésta inflación va a ayudar a licuar el gasto público y la deuda del BCRA. Los Bonos que ajustan por CER: TX24, T2X4, T2X5 y TX26 son los elegidos por nosotros", expresó Walter Morales, Presidente y Estratega de Wise Capital.