Wall Street sube a la espera de datos macro y anticipando próximos ...

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Los principales índices accionarios de Estados Unidos abren al alza la semana.

El mercado se prepara para una batería de noticias macro que llegarán a los oídos de los inversores para poder determinar cuál podría llegar a ser el futuro de la política monetaria en EEUU.

El dato de empleo será el plato fuerte de esta semana y llegará el viernes.

Cómo los bancos se preparan para enfrentar una aceleración de la inflaciónTras otra compra de reservas, el Central suma casi u$s 1000 millones en agosto

Tanto el Dow Jones, el S&P500 como el Nasdaq abren con ganancias el lunes.

El Dow Jones sube 0,49%, seguido por el S&P500 que avanza 0,32% y el Nasdaq que rebota 0,21%.

Pese al rebote de hoy, el Dow Jones baja 2,6% en lo que va de agosto, mientras que el S&P500 cae 3,5%. El tecnológico Nasdaq es el que más retrocede en agosto, perdiendo 4,7%.

De esta manera, las acciones en Wall Street van camino a tener su peor mes desde diciembre del 2022.

Sin embargo, el mercado en Nueva York muestra una muy buena performance en lo que va del año, con el Nasdaq subiendo 37%, el S&P500 ganando 15,5% y el Dow Jones rebotando 4,2%.

Esta semana se publicarán una batería de datos económicos en EEUU, con el empleo como principal protagonista.

El martes se dará a conocer las ofertas laborales en EEUU, dentro del índice JOLTS. 

Luego, el miércoles se publicará el dato de creación de empleo del sector privado (ADP) y el jueves se conocerá las solicitudes semanales por desempleo.

Sin embargo, el plato fuerte estará el viernes, cuando se sepa el dato oficial de empleo en EEUU.

También se conocerán datos importantes sobre el nivel de actividad esta semana, en particular el miércoles, con el informe del PBI en EEUU, asi como también el índice de actividad manufacturero el viernes.

Por último, datos en relación a la inflación serán publicados el jueves, con el dato preferido de inflación de la FED, el PCE.

Toda esta información irá moldeando la expectativa sobre el futuro de la política monbetaria en EEUU.

Los analistas de Cohen resaltaron que las miradas de esta semana estarán puestas en el informe de ingresos y gastos de los consumidores de julio en el que se espera una buena dinámica del consumo.

Sin embargo, reconocieron que lo más importante será el viernes con la publicación de los indicadores del mercado laboral de agosto.

"El consenso espera la creación de 170 mil nuevos empleos no agrícolas, casi 100.000 menos que en julio, aunque se estima que la tasa de desocupación quedará en 3,5%. No menos importante será el resultado de los salarios, aspecto clave para la evolución del proceso de desinflación", dijeron.

Además, agregaron que "el mercado sigue tensionado entre el excelente desempeño actual en el nivel de actividad y la incertidumbre generada por un ciclo de ajuste monetario que durará más tiempo de lo anticipado"

El viernes de la semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell anticipó, en la conferencia de Jackson Hole, que la Reserva Federal actuará con cuidado hacia adelante, en relación al futuro de la política monetaria.

Powell reconoce que la inflación del 3,3% actualmente se ubica lejos del objetivo del 2%, así como también remarcó que la fortaleza del mercado laboral y la resiliencia de la economía impone cierta cautela sobre determinar el final de la suba de tasas.

Del otro lado, Powell reconoce que se avanzó sustancialmente en ganarle a la inflación, ya que la misma pasó del 9,1% al 3,3% actualmente.

El discurso de Powell generó un cambio en cuanto a las expectativas de suba de tasas ya que ahora el mercado espera una suba de tasas adicionales, algo que hace una semana no esperaba.

La probabilidad de que la Fed mantenga sin cambios la tasa en septiembre es del 80%. Sin embargo, la chance de ver una suba de tasas en noviembre es del 46%, al igual que en diciembre (45%).

"Tras el discurso, el mercado espera una pausa en septiembre, aunque ve con más probabilidad una nueva suba de tasas en noviembre o diciembre", dijeron desde Facimex Valores.

Por lo tanto, y dada las expectativas de mayores subas de tasas, y contemplando que Powell ha reconocido que el mercado laboral sigue muy firme como para poner el fin al ciclo de suba de tasas, el centro de atención se lo llevará el dato del mercado laboral.

Los analistas de Portfolio Personal Inversiones (PPI), también coinciden en que esta semana los datos macro serán protagonistas.

"Con un discurso de Powell en Jackson Hole benévolo en el retrovisor, el enfoque estará en que los datos económicos sigan mostrándose fuertes y apoyen las palabras de la autoridad máxima de la Fed. Será fundamental que los datos de empleo que se publicarán a lo largo de la semana muestren que el mercado se mantiene firme, y que el dato de inflación favorito de la Fed no genere expectativas de rebote", dijeron.

El mercado especula con que probablemente la Fed esté muy cerca del fin de ciclo de suba de tasas.

Se espera que las tasas de la Reserva Federal alcancen un techo en niveles de 5,5% a 5,75%, para que luego comience su descenso gradual. En otras palabras, se espera una pausa en la reunión de septiembre, una suba en noviembre al rango de 5,5% y 5,75%.

Luego, una pausa en diciembre nuevamente al rango de 5,25% y 5,5% en enero, y una larga pausa hasta junio, para cuando que la Fed vuelve a bajar la tasa al rango de 5,25% y 5%.

Sin embargo, no todos están convencidos de que la Fed va a volver a subir la tasa una vez más antes de fin de año.

Los analistas del banco de inversión europeo, ING, consideran que las tasas han alcanzado un pico en la tasa y que los recortes se producirán en 2024

"Si bien es posible que la economía estadounidense se expanda a una tasa anualizada superior al 3% en el trimestre actual, esperamos ver un desempeño más débil en el cuarto trimestre junto con nuevos avances significativos en el retorno de la inflación hacia la meta. Nuestro escenario base sigue siendo el de los recortes de las tasas de interés en 2024", estimaron.